{"id":243737,"date":"2026-08-23T17:49:41","date_gmt":"2026-08-23T21:49:41","guid":{"rendered":"https:\/\/primicias.net\/web\/?p=243737"},"modified":"2026-08-23T17:49:41","modified_gmt":"2026-08-23T21:49:41","slug":"opinion-de-ex-administrador-radiografia-financiera-del-banco-agricola","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/primicias.net\/web\/opinion-de-ex-administrador-radiografia-financiera-del-banco-agricola\/","title":{"rendered":"Opini\u00f3n de ex administrador: Radiograf\u00eda Financiera del Banco Agr\u00edcola"},"content":{"rendered":"

Por: Carlos Segura Foster- Ex Administrador del Banco Agricola. Fecha de corte analizada:
\n31 de julio de 2026.<\/p>\n

\"\"
\n1. Introducci\u00f3n y Contexto General
\nLos estados financieros presentados por el Banco Agr\u00edcola de la Rep\u00fablica Dominicana al 31
\nde julio de 2026 reflejan una aparente solidez en su Estado de Resultados, al exhibir una
\nUtilidad Neta de RD$ 337,434,174 (un crecimiento notable frente a los RD$ 141,746,721 de
\n2025). Sin embargo, la lectura cr\u00edtica e integral de las cifras \u2014particularmente del Estado de
\nFlujos de Efectivo y el Balance General\u2014 revela distorsiones estructurales profundas.
\nIncluso omitiendo cualquier consideraci\u00f3n sobre dispensas de provisi\u00f3n de capital y tomando
\ncomo presupuesto las metodolog\u00edas vigentes de causaci\u00f3n, la instituci\u00f3n evidencia un d\u00e9ficit
\noperativo de caja significativo, impulsado por el crecimiento ininterrumpido de los gastos
\nadministrativos, una pesada dependencia del fondeo con terceros y un riesgo de cr\u00e9dito latente
\nen una cartera con elevados niveles de mora y reestructuraci\u00f3n.
\n2. La Ineficiencia Operativa: El Impacto de los Gastos Administrativos
\nEl motor de la discrepancia entre la utilidad contable y el flujo de caja operativo radica en la
\nestructura r\u00edgida de costos fijos de la entidad.
\n\u25cf Crecimiento de los Gastos Operativos: Durante el per\u00edodo 2026, los Gastos
\nOperativos Totales alcanzaron los RD$ 1,803,418,156, representando un incremento del
\n7.8% frente a los RD$ 1,672,744,276 contabilizados en 2025. El rubro de mayor peso lo
\nconstituyen los Sueldos y compensaciones al personal, que ascendieron a RD$
\n1,251,203,208.
\n\u25cf Absorci\u00f3n del Margen Financiero: Frente a un Margen Financiero Bruto de RD$
\n1,543,741,228, la carga operativa corriente por s\u00ed sola (RD$ 1.803,4M) consume el
\n116.8% del margen neto generado por intermediaci\u00f3n crediticia. Es decir, la
\nactividad pura de captar y prestar dinero no genera el ingreso suficiente para sostener la
\nn\u00f3mina y la administraci\u00f3n del banco.<\/p>\n

\u25cf Salidas de Caja en Efectivo: En el Estado de Cambios en el Efectivo, los Gastos
\nadministrativos y generales pagados implicaron un desembolso directo de RD$
\n1,808,967,070. Este volumen de egresos corrientes fijos fue el detonante principal de que
\nel Efectivo Neto de Actividades de Operaci\u00f3n se tornara marcadamente negativo:
\n(RD$ 276,601,490), en contraste con el flujo positivo de RD$ 2,115,808,579 registrado en
\n2025.
\nEl resultado contable final logra tornarse de manera artificial \u00fanicamente gracias a la
\nincorporaci\u00f3n de Otros Ingresos Operacionales (RD$ 421.6M) y Otros Ingresos fuera de
\noperaci\u00f3n (RD$ 224.2M), los cuales no responden al giro principal del negocio y en muchos
\ncasos no representan entradas inmediatas de caja l\u00edquida.<\/p>\n

3. Din\u00e1mica de Cartera: Volumen, Cartera Vencida y Provisiones de
\nInter\u00e9s
\nEl Banco Agr\u00edcola ostenta una Cartera de Cr\u00e9ditos bruta sustancial que supera los RD$ 38,000
\nmillones. Sin embargo, el perfil de calidad de este activo presenta matices cr\u00edticos:
\n\u25cf Concentraci\u00f3n en Segmentos de Riesgo: De una cartera bruta de RD$ 38,000M+, los
\ncr\u00e9ditos en condici\u00f3n Vencida (m\u00e1s de 90 d\u00edas) suman RD$ 2,798,442,629, a los cuales
\nse adicionan RD$ 2,006,410,930 en Cobranza Judicial y RD$ 2,960,294,850 en cartera
\nReestructurada. En conjunto, la cartera con grado de problem\u00e1tica o deterioro latente
\nrepresenta m\u00e1s de RD$ 7,765 millones (aprox. 20.4% de la cartera total).
\n\u25cf Tratamiento del Gasto de Provisi\u00f3n: Bajo el escenario analizado \u2014donde \u00fanicamente
\nse provisionan los rendimientos\/intereses devengados no cobrados\u2014, el gasto en la
\ncuenta de resultados por Provisi\u00f3n para Cartera de Cr\u00e9dito 2026, seg\u00fan muestra el flujo
\nde efectivo, la adici\u00f3n por Provisiones constituidas para rendimientos apenas fue de RD$
\n82,144,996.
\n\u25cf Impacto en el Flujo: Mantener un gasto de provisi\u00f3n reducido al m\u00ednimo contable
\npermite a la instituci\u00f3n inflar el beneficio del ejercicio. No obstante, en la realidad del flujo
\nde caja, la falta de cobro efectivo de la cartera vencida y judicializada restringe la entrada
\nde liquidez, haciendo que el incremento contable de la cartera no genere el flujo
\nnecesario para cubrir la expansi\u00f3n de los gastos fijos.<\/p>\n

4. Apalancamiento Severo y Estructura de Fondeo
\nUn elemento central en la evaluaci\u00f3n de riesgo del Banco Agr\u00edcola es la alta dependencia de
\npasivos con terceros para financiar su activo prestable, lo que expone a la instituci\u00f3n a un
\nriesgo de liquidez y solvencia estructural:
\n1. Desbalance entre Cartera y Capital Propio: La Cartera de Cr\u00e9ditos Neto asciende a
\nRD$ 37,711,601,630. Sin embargo, el patrimonio del banco es insuficiente para respaldar
\neste volumen de colocaciones. La instituci\u00f3n sostiene su operaci\u00f3n apalanc\u00e1ndose de
\nforma masiva en fondos de terceros.
\n2. Elevado Volumen de Captaciones y Financiamientos: En el Estado de Flujos de
\nEfectivo se evidencia la magnitud del arbitraje financiero con terceros con pasivos de
\nm\u00e1s de 21 mil millones.
\n3. Riesgo Sistem\u00e1tico de Liquidez: Dado que el banco presta recursos captados del
\np\u00fablico y de financiamientos institucionales a plazos agr\u00edcolas (muchos de ellos con altas
\ntasas de mora o reestructuraci\u00f3n), la brecha de calce de plazos es severa. Si los
\ndeudores no amortizan el capital en tiempo y forma (evidenciado en el saldo de
\nmorosidad), pero el banco debe cumplir con la devoluci\u00f3n de captaciones a terceros, se
\ngenera una asfixia de caja.
\nEsto queda plenamente demostrado en la variaci\u00f3n neta del efectivo: durante el per\u00edodo
\n2026, las disponibilidades del banco sufrieron un drenaje de (RD$ 1,914,346,999), haciendo
\nque el saldo de efectivo al final del per\u00edodo cayera de RD$ 4,241.9M a RD$ 2,327.5M.<\/p>\n

5. Conclusi\u00f3n y Dictamen T\u00e9cnico
\nEl an\u00e1lisis econ\u00f3mico-financiero del Banco Agr\u00edcola al 31 de julio de 2026 demuestra que la
\nutilidad contable mostrada (RD$ 337.4M) es enga\u00f1osa y de baja calidad operativa.
\nLa instituci\u00f3n se encuentra atrapada en un dilema operacional:
\n1. Un gasto operativo y de personal inflado (RD$ 1,808.9M) que supera el margen
\nfinanciero que genera su cartera.
\n2. Un consumo destructivo de liquidez, donde las actividades operativas consumieron
\nm\u00e1s de RD$ 276.6M y el efectivo total se redujo en casi RD$ 1,914.3 millones en un solo
\nper\u00edodo.
\nRecomendaci\u00f3n: La superintendencia de Bancos no deber\u00eda dejar pasar inadvertida estas
\nalertas y someter a la administraci\u00f3n a implementar un programa severo de contenci\u00f3n de
\ngastos administrativos y restructuraci\u00f3n de personal, a la vez que optimiza la calidad de la
\ncartera y sanean hasta mostrar la realidad objetivas de los riesgo de la cartera vigente y
\nanalizan esquemas de cobro de la cartera vencida y reestructurada. De mantenerse el actual
\nritmo de crecimiento del gasto corriente combinado y el uso inadecuado de la liquidez
\noperativa, la posici\u00f3n de solvencia del banco depender\u00e1 de inyecciones estatales
\nextraordinarias para evitar un estrangulamiento financiero.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Por: Carlos Segura Foster- Ex Administrador del Banco Agricola. Fecha de corte analizada: 31 de julio de 2026. 1. Introducci\u00f3n y Contexto General Los estados financieros presentados por el Banco Agr\u00edcola de la Rep\u00fablica Dominicana al 31 de julio de 2026 reflejan una aparente solidez en su Estado de Resultados, al exhibir una Utilidad Neta …<\/p>\n","protected":false},"author":8,"featured_media":243738,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_jetpack_feature_clip_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_publicize_message":"","jetpack_publicize_feature_enabled":true,"jetpack_social_post_already_shared":true,"jetpack_social_options":{"image_generator_settings":{"template":"highway","default_image_id":0,"font":"","enabled":false},"version":2},"jetpack_post_was_ever_published":false},"categories":[149,65,35,43,25,182],"tags":[],"class_list":["post-243737","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-agropecuaria","category-bancarias","category-economia-arte","category-economicas","category-business","category-voces-economicas-de-la-nacion"],"jetpack_publicize_connections":[],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/primicias.net\/web\/wp-content\/uploads\/2026\/08\/PHOTO-2026-08-23-11-27-50.jpg","jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/primicias.net\/web\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/243737","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/primicias.net\/web\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/primicias.net\/web\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/primicias.net\/web\/wp-json\/wp\/v2\/users\/8"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/primicias.net\/web\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=243737"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/primicias.net\/web\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/243737\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":243739,"href":"https:\/\/primicias.net\/web\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/243737\/revisions\/243739"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/primicias.net\/web\/wp-json\/wp\/v2\/media\/243738"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/primicias.net\/web\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=243737"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/primicias.net\/web\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=243737"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/primicias.net\/web\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=243737"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}