El Gobierno dominicano, con la participaci\u00f3n de varias instituciones incluida la Superintendencia de Pensiones (Sipen), ha estado trabajando en un proyecto de reforma de la Ley de Seguridad Social 87-01, que ha de abarcar varios aspectos, aunque en esta ocasi\u00f3n solo haremos referencia a lo referente al sistema de pensiones.<\/p>\n
Desde 2001 y m\u00e1s efectivamente desde mediados de 2003, se inici\u00f3 el ahorro de los trabajadores y empleadores, a trav\u00e9s de la cuenta de capitalizaci\u00f3n individual (CCI). Cada trabajador aporta el 2.87% de su salario, el empleador le agrega el 7.10% del salario y ese 9.97% pasa a una cuenta individual, que es gestionada por una administradora de fondos de pensiones (AFP), para invertir el dinero y procurar mayor rendimiento, es decir, que el fondo crezca con base en la rentabilidad de donde se invierte.<\/p>\n
A cambio, las AFP recib\u00edan una compensaci\u00f3n, m\u00e1s una comisi\u00f3n con base en el nivel de rendimiento que obtuvieran de los fondos. A partir de 2019, ese esquema de ganancias de las AFP cambi\u00f3 y su beneficio consiste en recibir el 0.75% de todo el patrimonio que administran, es decir, una comisi\u00f3n fija que pesa sobre el rendimiento y sobre el capital ahorrado con los aportes de empleados y empleadores.<\/p>\n
Se trata de un m\u00e9todo sobre el cual las AFP obtienen ganancias seguras, aunque no haya rendimiento elevado del fondo. Por ejemplo, suponga que en un a\u00f1o determinado los fondos de pensiones no generan rendimiento alguno; aun as\u00ed, las AFP reciben su ganancia segura de 0.75% del monto acumulado. En resumidas cuentas: una reforma que benefici\u00f3 m\u00e1s a las AFP y menos a los trabajadores.<\/p>\n
Por eso, ahora que el superintendente de Pensiones anda en un media tours para sensibilizar sobre el contenido de la propuesta de reforma al sistema de pensiones, a m\u00ed, de manera particular, me genera cierta preocupaci\u00f3n. Esto as\u00ed, porque como dije antes, la reforma del 2019, en vez de beneficiar a los trabajadores, lo que ha hecho es perjudicarles.<\/p>\n
En esta ocasi\u00f3n, la intenci\u00f3n de la reforma es hacer que los trabajadores aporten mayor proporci\u00f3n de sus salarios en el fondo, adem\u00e1s de ampliar la edad de retiro de 60 a\u00f1os actual a 65 a\u00f1os. El objetivo es, supuestamente, para que los trabajadores cuenten con un mayor monto de pensi\u00f3n al momento de retirarse.<\/p>\n
Sin embargo, la f\u00f3rmula de un mayor monto de pensi\u00f3n es que el rendimiento de los fondos de pensiones invertidos en instrumentos financieros y otras \u00e1reas sea cada vez m\u00e1s alto, es decir, que las AFP procuren obtener mejores tasas de retorno en cada inversi\u00f3n. Pero, como dije antes, aunque el rendimiento fuera nulo, las AFP como quiera ganar\u00e1n su comisi\u00f3n, lo cual no les da incentivo para procurar inversiones m\u00e1s rentables, pues su ganancia no depende directamente de la rentabilidad, sino, m\u00e1s bien, de los aportes de trabajadores y empleados, sobre los cuales, de manera absurda, pesa una comisi\u00f3n fija de administraci\u00f3n.
\nEl otro argumento de parte del Gobierno, especialmente a trav\u00e9s de la Sipen, es que los fondos de pensiones aportan al desarrollo econ\u00f3mico, debido a que se invierten en proyectos productivos que generan empleos y riquezas. S\u00ed, eso es verdad. Pero, para el inter\u00e9s del trabajador, que es el due\u00f1o de ese ahorro, lo importante es que el rendimiento de esas inversiones sea cada vez m\u00e1s elevado, de forma que el fondo acumulado crezca.<\/p>\n
Si para eso el fondo se invierte en proyectos empresariales de desarrollo, excelente; pero deben ser proyectos que generen altos intereses. Adem\u00e1s, est\u00e1 la parte que nunca se menciona y sobre la que ya algunos expertos temen finales no felices: el tipo de garant\u00eda que est\u00e1n ofreciendo esos receptores de los fondos de pensi\u00f3n en los casos de que el proyecto donde se invierten resulte fracasado.<\/p>\n
Por ejemplo, fondos de pensiones para construir un hotel. \u00bfY si el hotel quiebra o no genera ganancias para pagar el rendimiento esperado por el fondo de pensi\u00f3n invertido, qu\u00e9 pasa? \u00bfQu\u00e9 tipo de garant\u00eda se est\u00e1 estableciendo para dar seguridad a los fondos de pensiones invertidos en proyectos privados?<\/p>\n
En los casos de inversi\u00f3n de los fondos de pensiones en instrumentos de deuda del Banco Central y del Ministerio de Hacienda, por lo menos se tiene la seguridad de que est\u00e1n garantizados por el propio Estado, el cual no quiebra. Es decir, el dinero, en esos casos, est\u00e1 seguro. En otros sectores, no sabemos. Pero, vamos a esperar.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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