Esteban Delgado
\n@estebandelgadoq<\/p>\n
Recientemente hab\u00eda referencia al ahorro por aportes de empleados y empleadores para el retiro
\nlaboral, recursos que est\u00e1n a cargo de las administradoras de fondos de pensiones (AFP) para invertirlos
\ny hacer que su rendimiento sea mayor.
\nDe hecho, si usted consulta su estado de cuenta de ahorro de capitalizaci\u00f3n individual en su AFP, se dar\u00e1
\ncuenta de la cantidad de dinero que tiene acumulado y puede, incluso, calcular a futuro para determinar
\n\u201cm\u00e1s o menos\u201d, cu\u00e1nto le saldr\u00eda de pensi\u00f3n al cabo de 30 a\u00f1os de cotizaciones y tras superar la edad de
\nretiro, que en este caso son los 60 a\u00f1os.
\nEl punto es que en forma adicional, las entidades financieras y los puestos de bolsa tambi\u00e9n captan
\ncapital de particulares para invertirlos en certificados de dep\u00f3sitos y bonos del Estado (Ministerio de
\nHacienda y Banco Central), que ofrecen un rendimiento fijo, en ocasiones muy atractivo y otras veces
\nmenos, pero casi siempre en un nivel parecido al rendimiento de los fondos de pensiones.
\nEntonces, puede darse el caso de que cuando usted vaya a retirarse, al cabo de 30 a\u00f1os de cotizaci\u00f3n su
\nfondo de pensiones est\u00e9 en un novel de 10 millones de pesos, por ejemplo, y que su AFP le diga que con
\nese monto acumulado, le puede salir una pensi\u00f3n de 40,000 pesos mensuales, hasta agotar el capital o
\nde 35,000 pesos mensuales de por vida, a trav\u00e9s de una firma aseguradora.
\nPero resulta que cuando usted va a un banco m\u00faltiple cualquiera y pregunta qu\u00e9 tasa le pagar\u00edan de
\nrendimiento por un certificado a plazo fijo de 10 millones de pesos, posiblemente le digan que le dar\u00e1n
\nun rendimiento de 8% anual, lo cual es menos del rendimiento promedio de 12% que dicen las AFP que
\ntienen en la actualidad.
\nEl caso es que, con un rendimiento de 8% anual, un certificado de 10 millones de pesos, luego de
\ndescontar el 10% de impuestos a los intereses, el banco le estar\u00eda pagando un neto de RD$60,000
\nmensuales; m\u00e1s de un 50% por encima de lo que le saldr\u00eda de pensi\u00f3n. Esto, con la ventaja de que su
\ncapital de 10 millones de pesos nunca se agotar\u00e1.
\nEs en ese momento que los trabajadores comenzar\u00e1n a analizar y a preguntarse por qu\u00e9 su fondo de
\npensi\u00f3n acumulado le ofrece una pensi\u00f3n mucho menor de lo que le saldr\u00eda si, en cambio, toma ese
\ndinero y lo deposita en un certificado a plazo en un banco o en el mercado de valores.
\n\u00bfQu\u00e9 explicaci\u00f3n tendr\u00e1n las AFP y las autoridades del sistema dominicano de seguridad social a esa
\nsituaci\u00f3n? \u00bfC\u00f3mo es posible que una cantidad de dinero acumulada, con un rendimiento
\nsupuestamente superior al promedio del sistema financiero, ofrezca una pensi\u00f3n menor que el monto
\npor inter\u00e9s que puede ofrecer la misma cantidad de dinero en un instrumento financiero de inversi\u00f3n?
\nCuando llegue el momento de comenzar a pensionar a trabajadores por edad de retiro, es decir, a partir
\ndel 2033, al cabo de 30 a\u00f1os del inicio de las cotizaciones por ahorro individual a trav\u00e9s de la Ley 87-01,<\/p>\n
esos empleados en retiro comenzar\u00e1n a protestar y a reclamar, en ese momento, tal vez con raz\u00f3n
\njustificada, que les devuelvan sus fondos para ellos invertirlos de forma particular.
\nEso es algo que no est\u00e1n tomando en cuenta las AFP, la Superintendencia de Pensiones (Sipen) y el
\npropio Gobierno, a pesar de que es seguro que tienen conocimiento de esa situaci\u00f3n, aunque la ignoren
\nporque \u201cfalta mucho tiempo todav\u00eda\u201d.
\nSin embargo, 10 a\u00f1os pasan m\u00e1s r\u00e1pido de lo que uno se imagina, y es en ese momento que la situaci\u00f3n
\nse complicar\u00e1.
\nTodo lo anterior, tomando como referencia un rendimiento de 8% anual. Puede darse en caso de que,
\nde aqu\u00ed a all\u00e1, las tasas est\u00e9n m\u00e1s altas y la situaci\u00f3n sea a\u00fan m\u00e1s compleja para el sistema que dirige y
\nadministra una cantidad extraordinaria de dinero donde no parece que la pensi\u00f3n por recibir est\u00e9 ni
\ncerca de lo que ofrecen los bancos por un certificado donde el capital (ahorro) nunca se agota como
\npasar\u00eda con los fondos de pensiones, de acuerdo con el esquema actual.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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